Was ist ICO-Blockchain in einfachen Worten? Was ist eine ICO-Blockchain – in einfachen Worten: Wie wird Kryptowährung geschürft?

Das Modell, Unternehmensinvestitionen durch ICO anzuziehen, erfreute sich im Jahr 2017 enormer Beliebtheit und konkurriert heute mit Risikokapitalgebern. Wie kann ein Projekt seine eigene Kryptowährung veröffentlichen? Anna Mandryuk, eine Mitarbeiterin der Marketing- und Vertriebsabteilung von AB-CHAIN, einem Werbenetzwerk auf der Ethereum-Blockchain, das im März 2018 mehr als 2,5 Millionen US-Dollar in ICOs eingesammelt hat, erzählt die Geschichte.

Die Blockchain-Technologie oder verteilte Registrierungstechnologie ist eine Technologie, die eine dezentrale Verwaltung und Speicherung von Daten zu beliebigen Transaktionen mit digitalen Vermögenswerten ermöglicht.

Ein digitaler Vermögenswert kann alles sein, „von einem Film bis zu einem Ordner auf Ihrem Desktop“, schreibt Jean-Pierre Buntin, ein Fintech-Experte. Kryptowährungs-Assets sind ein besonderes Beispiel für einen digitalen Vermögenswert.

Bei Kryptowährungs-Assets werden Transaktionsdaten auf der Blockchain gespeichert. Daten zu jeder neuen Transaktion werden in einem Block aufgezeichnet, der die Daten des vorangehenden Blocks usw. speichert. Dadurch entsteht eine Kette von Blöcken mit Daten – daher der Name der Blockchain-Technologie. Dabei Es ist nahezu unmöglich, Änderungen an bereits in der Blockchain enthaltenen Daten vorzunehmen, was die Technologie selbst zuverlässig und sicher macht. Alle Blöcke werden gleichzeitig auf vielen Computern gespeichert, die an das Blockchain-Netzwerk angeschlossen sind, d. h. die Datenverwaltung erfolgt dezentral.

Bettina Warburg bei TED „Wie Blockchain die Wirtschaft radikal verändern wird“

Die Blockchain-Technologie wurde erstmals 2009 im Bitcoin-Netzwerk implementiert. Mit der Schaffung von Bitcoin, einer digitalen Währung oder Kryptowährung (da sie durch Verschlüsselung geschützt ist), wurde es möglich, einen Vermögenswert so einfach auszutauschen wie eine Nachricht. Für den Kryptowährungsaustausch gibt es spezielle Wallets, die die Adresse speichern, an der sich die Kryptowährung befindet und die für jedermann sichtbar ist, also den öffentlichen Schlüssel. Nur der Besitzer des Wallets hat über den Private Key Zugriff auf die Kryptowährung, die sich in diesem Wallet befindet.

Intelligente Verträge und Token

Es ist wichtig zu verstehen, dass verschiedene Blockchain-Netzwerke völlig unterschiedliche Ideen umsetzen können. Die Idee des Bitcoin-Netzwerks sind dezentrale Zahlungen. Einige Blockchain-Netzwerke sind noch weiter gegangen und haben die Idee eines „Roboters mit Geldbörse“ umgesetzt und damit die Möglichkeit eröffnet, Programme zu schreiben, die mit Geldbörsen arbeiten. Diese intelligenten Programme werden Smart Contracts genannt.

Das Flaggschiff bei der Umsetzung der Idee intelligenter Verträge ist das seit 2014 bestehende Ethereum-Blockchain-Netzwerk. Alle Ethereum-Wallets werden entweder von Menschen oder autonom durch Programme verwaltet.

Der Einsatz von Smart Contracts kann in der Praxis unterschiedlich sein. In der Welt der Kryptowährungen haben Smart Contracts aufgrund ihrer Qualität als neues und zugängliches Finanzinstrument eine weite Verbreitung gefunden. Im Blockchain-Netzwerk können Sie einen Smart Contract für eine neue Kryptowährung, einen Token, erstellen und diese Token zu einem festgelegten Preis verkaufen: entweder in einer anderen Kryptowährung oder in einer Fiat-Währung (Dollar, Rubel usw.), um so Gelder für die Kryptowährung anzuziehen Entwicklung eines neuen Projekts oder einer dezentralen Anwendung, in der der Token verwendet wird. Dieser Vorgang wird als ICO, Initial Coin Offering oder Erstplatzierung von Münzen (Tokens) bezeichnet.

Darin unterscheidet sich der Token von regulären Kryptowährungen wie Bitcoin, Ethereum oder anderen Altcoins erstellt und existiert innerhalb einer bestehenden Blockchain und nicht innerhalb einer eigenen Blockchain, wie Bitcoin und Altcoins. Token fallen normalerweise in die Kategorie „Utility“ – nützliche Token. Dies bedeutet, dass Token als interne Währung des Projekts dienen können. Token werden zusammen mit anderen Kryptowährungen an Kryptowährungsbörsen gehandelt.

Im Jahr 2017 gab es einen regelrechten ICO-Boom. Mehr als 1.000 Projekte haben ihre eigene Kampagne gestartet, um über die Blockchain Gelder zu sammeln. Insgesamt überstiegen die Investitionen in solche Projekte 6 Milliarden US-Dollar, was etwa 1–1,5 % des Anstiegs der gesamten Marktkapitalisierung des Kryptomarktes im Jahr 2017 (ca. 600 Milliarden US-Dollar) entspricht.

Vergleich von ICO, IPO und Crowdfunding

ICO ähnelt Crowdfunding: Es gibt Projektentwickler und Investoren, und die beiden Parteien interagieren direkt. Wenn Investoren beim Crowdfunding jedoch in der Regel ein zukünftiges Produkt versprochen wird, wenn Geld gesammelt wird, um beispielsweise eine Produktion zu starten oder ein Comic-Buch zu erstellen, dann ist dies der Fall ICO-Investoren erhalten lediglich einen Token. Der Token selbst kann auch innerhalb eines zukünftigen Projekts verwendet werden, d. h. es wird möglich sein, eine Dienstleistung mit Tokens zu kaufen.

Auch ICOs werden oft mit IPOs verglichen, doch abgesehen von der Namenskopie gibt es zwischen diesen beiden Modellen kaum Gemeinsamkeiten. Die Ausgabe von Unternehmensanteilen an der Börse ist ein vollständig zentralisiertes Verfahren, das viele aufsichtsrechtliche Nuancen mit sich bringt. Darüber hinaus ist eine Unternehmensaktie eigentlich das Recht des Inhabers auf einen Anteil am Gewinn des Unternehmens. Außerdem hat der Inhaber einer Unternehmensaktie in den meisten Fällen das Recht, auf der Hauptversammlung der Aktionäre abzustimmen. Der Token berechtigt weder zu einer Gewinnbeteiligung noch zur Teilnahme an der Abstimmung über das Projekt, sondern ist ausschließlich ein Finanzinstrument.

Risiken von ICO

Bei der Durchführung eines ICO liegt die gesamte Verantwortung beim Unternehmen, das seine Kryptowährung herausgibt Der Staat schützt in den meisten Fällen die Rechte der Anleger nicht.

Das Hauptrisiko für Projekte, die ihren Token ausgeben möchten, ist die starke Volatilität des Kryptowährungsmarktes. Ein Projekt, das Gelder für einen ICO gesammelt hat, steht möglicherweise vor dem Problem, dieses Geld in Fiat umzuwandeln: Während der Veranstaltung kann der Preis der Kryptowährung, in der die Gelder gesammelt wurden, erheblich sinken.

Auch bei der Angabe der über den ICO eingeworbenen Gelder in den Meldeunterlagen des Unternehmens kann es zu Problemen kommen. Deswegen Es lohnt sich, bei der Auswahl einer Gerichtsbarkeit für die Durchführung eines ICO besondere Aufmerksamkeit zu schenken. Derzeit bieten nicht in allen Ländern die Bedingungen zur Regulierung von Kryptowährungen eine problemlose Lösung für Projekte, die ICOs starten.

ICO-Gebühren im Jahr 2017 (bezogen auf den Bitcoin-Wechselkurs)

Anleitung zur Durchführung eines ICO

Von dem Moment an, in dem Sie sich für die Ausgabe Ihres Tokens entscheiden, bis zum Abschluss des ICO kann es bis zu einem Jahr dauern.

Die Kommunikation mit Investoren, Marketingaktivitäten und öffentliche Reden des Projektteams finden in allen Phasen statt, und der gesamte Prozess der Durchführung eines ICO von der Vorbereitung bis zur Umsetzung kann auf sechs Punkte reduziert werden:

1. Formulierung der Idee, des Budgets und des Projektteams
2. Verfassen des Hauptdokuments des Unternehmens: Whitepaper
3. Plattformauswahl und Token-Entwicklung
4. Firmenregistrierung
5. ICO und PR
6. Erfüllung von Verpflichtungen und Eintritt in Börsen

Formulierung der Idee, des Budgets und des Projektteams

In der Anfangsphase muss beurteilt werden, wie geeignet der ICO für das Projekt ist. Handelt es sich im Ideenstadium um ein völlig neues Projekt, Sie müssen entscheiden, welche Rolle die Dezentralisierung und der Token spielen werden. Der beliebteste Weg, Mittel über ICOs zu beschaffen, sind junge Technologie-Startups mit einer globalen Vision.

ICO ist für Unternehmen in jedem Bereich geeignet; es ist wichtig, ein Projekt- und Token-Konzept zu entwickeln, das globale Probleme lösen würde: Meistens kommen Investoren aus verschiedenen Teilen der Welt, die Krypto-Community als Ganzes ist nicht an ein bestimmtes Gebiet gebunden. Der Token kann alles sein: ein Zahlungsmittel, ein Bonus oder sogar ein Like. Bei Gaming-Anwendungen können beispielsweise Token als Bonus verdient und für In-Game-Käufe verwendet werden.

Das ICO-Projektteam besteht in der Regel aus Gründern, Entwicklern und Managern. Schlüsselfiguren im ICO-Team:

• CEO (Chief Executive Officer oder General Director)
• CTO (Chief Technology Officer oder Lead Developer)
• CFO (Chief Financial Officer oder Finanzdirektor)
• CMO (Chief Marketing Officer oder Marketing Director)
• Entwickler und Blockchain-Entwickler (Architektur: Front-End und Back-End, Smart Contracts, Design usw.)

Darüber hinaus überwachen Berater – externe Berater – gemeinsam mit dem Team das Projekt. Dabei spielen Berater nicht nur eine Rolle, wenn es darum geht, das Projekt auf technischer Seite zu unterstützen – Wichtig ist, dass die Projektberater bereits über erfolgreiche Erfahrungen in der Zusammenarbeit mit anderen ICOs verfügen, da sich dies direkt auf das Vertrauen der Investoren in das Projekt auswirkt. Von Vorteil ist es auch, wenn es sich bei den Projektberatern um Spezialisten aus unterschiedlichen Fachgebieten mit Bezug zum Projektthema handelt.

Wenn Sie das Budget für die Durchführung eines ICO selbst abschätzen möchten, können Sie von den Zahlenangeboten Dritter ausgehen. Lassen Sie ein solches Unternehmen sich um den ICO kümmern kostet das Kundenunternehmen 50.000 bis 500.000 US-Dollar (von 3 bis 30 Millionen Rubel) Abhängig von der Reihe der bereitgestellten Dienste (Schreiben eines Smart Contracts, Erstellen einer Website, Erstellen eines Whitepapers usw.). In diesem Betrag ist in der Regel das Marketing nicht (oder nur teilweise) enthalten und Marketing ist nach den Teamgehältern der zweite Budgetposten.

Verfassen des wichtigsten Unternehmensdokuments: Whitepaper

Das Hauptdokument eines jeden ICO ist sein „White Paper“ oder Whitepaper. Das gesamte Team sollte sich für die Erstellung dieses Dokuments einsetzen, da auf dieser Grundlage Investoren entscheiden, ob sie in das Projekt investieren oder nicht (und wenn ja, wie viel).

Grundvoraussetzungen für Whitepaper-Inhalte:

• beschreibt die Vision des Projektteams, den Platz, den das Unternehmen auf dem Markt einnehmen wird, sowie die angebotene Lösung
• Roadmap – Projekt-Roadmap, die den Zeitplan und die Phasen der Projektentwicklung veranschaulicht
• Anzahl der ausgegebenen Token, ihre Rolle und Verteilung unter Team, Beratern und Investoren

Plattformauswahl und Token-Entwicklung

Heute Beliebte Blockchain-Plattformen zum Erstellen intelligenter Verträge sind Ethereum, Waves, Nxt, Bitshares, Nem. Ethereum bleibt die führende Plattform für die Entwicklung intelligenter Verträge für ICOs; es ist diese Blockchain, die über die größte Community und dementsprechend die meisten Informationen im öffentlichen Bereich verfügt.

Die Ethereum-Blockchain beherbergt die beliebte KICKICO-Plattform, auf der Sie einen ICO genauso einfach starten können wie eine normale Crowdfunding-Kampagne. Auf dieser Seite ist es möglich, einen ICO schlüsselfertig für 4 % der eingeworbenen Mittel als Belohnung durchzuführen.

Führende Blockchain-Plattformen für ICOs im Jahr 2017

Jede der Blockchain-Plattformen mit der Möglichkeit, Smart Contracts zu erstellen, weist ihre eigenen Unterschiede im Grad der Offenheit auf: Es gibt öffentliche und private Blockchain-Netzwerke. Die Erstellung von Smart Contracts ist auch für Menschen ohne Programmierkenntnisse möglich: Smart Contract-Vorlagen sind öffentlich verfügbar, in denen nur wenige Zeilen ersetzt werden müssen.

Der Name des Tokens kann mit dem Namen des Projekts übereinstimmen oder auch nicht. Bei der Wahl eines Namens für einen neuen Token müssen Sie darauf achten, dass die dreibuchstabige Abkürzung nicht mit bestehenden Token und Altcoins übereinstimmt. Sie können dies in der Liste der Token auf Coin Market Cap überprüfen.

Firmenregistrierung

Zu den günstigsten Gerichtsbarkeiten gehören:

• Schweiz
• Singapur
• Hongkong
• Estland
• Vereinigtes Königreich
• Gibraltar

Diese Länder Aktive Entwicklung des Geschäftsumfelds für Kryptowährungsprojekte. ICOs werden auch häufig von klassischen Offshore-Jurisdiktionen gewählt.

Einige Länder haben ICOs vollständig aufgegeben und ein Verbot von Kryptowährungen eingeführt. Zu diesen Ländern gehören Ecuador, Kirgisistan, Bolivien, Bangladesch und Nepal. In China, Thailand, Vietnam und Island gelten strenge Beschränkungen.

Russland verfügt noch nicht über einen gesetzlichen Rahmen zur Regulierung von Kryptowährungen. Am 20. März 2018 wurde der Staatsduma der Gesetzentwurf „Über digitale Finanzanlagen“ zur Prüfung vorgelegt. Das Gesetz könnte bereits im Herbst 2018 verabschiedet werden.

Phasen der Mittelbeschaffung für ICO

In der Regel werden ICOs in mehreren Schritten durchgeführt:

1. Angebot
2. Privatverkauf von Token (Privatverkauf)
3. Vorverkauf von Token (Pre-ICO oder Pre-Sale)
4. Haupt-Token-Verkauf (Hauptverkauf)

In der Angebotsphase werden Informationen über den geplanten ICO im Forum bitcointalk.org im Bereich Altcoins veröffentlicht. Das Projektteam kann so Feedback von zukünftigen Investoren erhalten und den Vorschlag verfeinern. Im Rahmen des Angebots wird der Zeitrahmen für die Umsetzung der Idee bekannt gegeben, ein Whitepaper veröffentlicht, Der dafür erforderliche Betrag wird festgelegt und das Team gibt Soft Cap, den Mindestbetrag, der eingezogen werden muss, und Hard Cap, den Höchstbetrag, den das Projekt einsammeln kann, an.

Gesponsertes Material

Beim Initial Coin Offering oder ICO handelt es sich um den Prozess der Ausgabe spezieller Coupons oder Token in Form einer Kryptowährung durch jedes Projekt, mit denen künftig die Dienstleistungen des Unternehmens bezahlt werden können. Hierbei handelt es sich um ein neues Crowdfunding-Modell, bei dem Menschen heute ein Projekt finanzieren, um in Zukunft etwas davon zu erhalten.

Der ICO-Markt entwickelt sich aktiv – und für Blockchain-Unternehmen ist dieses Tool zur Kapitalbeschaffung bereits vorhanden bringt mehr Geld als die Investitionen von Risikokapitalgebern. Vor der Durchführung eines ICO lohnt es sich zu verstehen, welche Tools dafür existieren und deren Vor- und Nachteile zu analysieren. In unserem heutigen Material werden wir drei Blockchain-Technologien analysieren, die die Ausgabe von Token zum Verkauf bei ICOs ermöglichen – Ethereum, NEM und Waves.

Wie viel Geld wird durch ICO gesammelt?

Laut einem Juni-Bericht von Coindesk hatten Blockchain-Projekte bis zum Frühsommer 2017 327 Millionen US-Dollar durch ICOs eingesammelt, mehr als von Risikokapitalgebern investiert wurde (295 Millionen US-Dollar im gleichen Zeitraum).

Die Durchführung eines ICO wird zu einer beliebten und effektiven Möglichkeit, Kapital nahezu in Echtzeit zu beschaffen – wenn im Jahr 2016 nur etwa die Hälfte der von Risikokapitalgebern investierten 500 Millionen US-Dollar auf diese Weise aufgebracht wurden und diese Methode im ersten Quartal 2017 keine Projekte hervorbrachte mehr als ein Drittel des Kapitals, dann änderte sich die Situation bereits im zweiten Quartal. Im Berichtszeitraum haben Unternehmen durch ICOs 291 Millionen US-Dollar eingesammelt, während sie bei herkömmlichen Investitionsprogrammen nur 187 Millionen US-Dollar einbrachten.

Allerdings erschwert die Verbreitung neuer dezentraler Plattformen und unabhängiger Blockchains die Auswahl der Tools für die Organisation eines ICO. Als nächstes analysieren wir die Eigenschaften von drei beliebten Blockchain-Technologien.

Technische Seite der Blockchain: Anzahl der Transaktionen und Konsensalgorithmen

Anzahl der jüngsten Ethereum-Transaktionen hält durch bei rund 280.000 pro Tag. Das bedeutet, dass etwa 3.200 Ethereum-Transaktionen pro Sekunde durchgeführt werden.

Im Frühjahr 2017 haben Waves-Entwickler angegeben dass die Anzahl der Transaktionen auf der Plattform 10.000 pro Tag überstieg – mit dem angegebenen „Durchsatz“bis zu tausend Transaktionen pro Sekunde.

Entsprechend Ressource Nemermind, die Anzahl der NEM-Transaktionen übersteigt 2000 pro Tag und die Geschwindigkeit ihrer Arbeit kann erreichen 3000 Operationen pro Sekunde.

Kommen wir nun zu einem weiteren wichtigen Aspekt von Blockchains –Konsensalgorithmen.

Im Gegensatz zu herkömmlichen verteilten Datenbanken fehlt bei Blockchain-Systemen fast immer ein zentraler Administrator, sie sind also auch dezentral. Dies wirft das Problem auf, dass Netzwerkknoten in einem verteilten Netzwerk die gleiche Sicht auf das Transaktionsprotokoll erreichen. Es wird mithilfe spezieller Konsensalgorithmen gelöst.

Existiert mehrere grundlegende AlgorithmenKonsens, die in Blockchain-Systemen verwendet werden. Alle drei Technologien, die wir heute in Betracht ziehen, verwenden ihre eigenen Implementierungen verschiedener Arten von Algorithmen.

Beispielsweise arbeitet Ethereum derzeit mit einem Konsensalgorithmus wie „Nachweis über die abgeschlossene Arbeit "(Arbeitsnachweis, PoW). Dieses Prinzip wurde bereits vor dem Aufkommen von Kryptowährungen zum Schutz vor Spam genutzt. Solche Algorithmen implizieren, dass der Nachrichten-Hash in Kombination mit einem speziellen Feld (Nonce) kleiner als ein bestimmter Wert ist oder mit einer bestimmten Anzahl von Nullbits beginnt. Das Nonce-Feld hat keinen Einfluss auf die Nachricht selbst – der Autor des Beweises muss es durchlaufen, bis er einen geeigneten Wert findet.

Der Name „Proof of Work“ entstand aufgrund der Tatsache, dass man zur Auswahl einer Nonce Rechenarbeit leisten muss. Der Arbeitsnachweis ähnelt digitalen Signaturen – er stellt die Integrität der Nachricht sicher, da die Wahrscheinlichkeit, dass eine einzelne Nonce mit verschiedenen Nachrichten übereinstimmt, äußerst gering ist. Ethereum verwendet derzeit eine eigene Implementierung des sogenannten PoW-Algorithmus .

Der Konsens über den PoW-Algorithmus hat einen erheblichen Nachteil: Um die Sicherheit zu gewährleisten, muss man „nutzlose“ Arbeit leisten. Rechenleistung und Ressourcen werden ohne Nutzen verschwendet.

Um dieses Problem zu lösen, entstanden Algorithmen, bei denen keine Arbeit erforderlich war – einer davon hieß „Proof-of-Stake“ (PoS). Bei der Nutzung zeigt ein Netzwerkknoten, anstatt bestimmte Arbeiten auszuführen, an, ob er einen Anteil am System hat – beispielsweise kann er über einen Geldsaldo ungleich Null verfügen. Daher muss man für das Mining per PoS lediglich über einen Vorrat an Kryptowährungen verfügen und dafür so etwas wie Zinsen erhalten.

Trotz der Tatsache, dass die Implementierung des PoS-Algorithmus recht komplex ist, hat der Schöpfer von Ethereum Vitalik Buterin diesen Frühling angekündigt über den bevorstehenden Übergang des Netzwerks zu einem Proof-of-Stake-Konsensalgorithmus. In dem von ihm veröffentlichten Dokument heißt es, dass das System in der ersten Phase hybrid werden wird – es wird gleichzeitig sowohl Proof-of-Work als auch das von Buterin entwickelte PoS-System verwenden .

Ursprünglich waren es die Entwickler des Waves-Netzwerks wählte PoS-Protokoll als Konsensalgorithmus. Sie haben eine eigene Implementierung des Algorithmus erstellt, die eine Reduzierung der Transaktionszeiten im Vergleich zu der beispielsweise in der Blockchain verwendeten Version ermöglicht als nächstes.

Die Version des Algorithmus heißt Leased PoS (LPoS). In einem herkömmlichen PoS-System muss jeder Knoten über einen Vorrat des Hauptnetzwerk-Tokens verfügen – in diesem Fall hat er die Möglichkeit, einen Block proportional zu seinem Anteil zu generieren. Waves implementiert ein zweistufiges System, bei dem die Zahlungsabwicklung auf sogenannte „Full Nodes“ übertragen wird – also Knoten, die die gesamte Kette von Blockchain-Transaktionen speichern können, während normale „Light“-Knoten nur Informationen speichern, um die Leistung zu verbessern sich.

Der Nachteil dieses Ansatzes ist die geringere Sicherheit, da Zahlungen auf weniger Knoten abgewickelt werden. Um diesen Effekt zu reduzieren, wurde ein Mechanismus zum Leasing des Gleichgewichts durch Lichtknoten eingeführt. Durch die Übertragung ihres Guthabens auf einen vertrauenswürdigen Full Node erhöhen Light Nodes ihre Chancen, eine Transaktionsgebühr („Zinsen“) zu erhalten, und es ist wahrscheinlicher, dass der Full Node einen Block generieren kann, da sein Guthaben „höher“ sein wird. In diesem Fall findet keine echte Saldoübertragung statt.

Die Macher von NEM wiederum verfolgen einen anderen Ansatz. Sie verwenden den ersten Blockchain-Algorithmus, der auf der Reputation jedes Kontos basiert. Es wird als Proof-of-Importance (PoI)-Algorithmus bezeichnet. Der Algorithmus basiert auf der Tatsache, dass Konten mit einer höheren Reputation mit größerer Wahrscheinlichkeit den nächsten Block generieren.

Der POI-Algorithmus stellt keine so hohen Anforderungen an die Rechenleistung der verwendeten Computer wie seine Alternativen. Um jedoch ihre Fähigkeit, neue Blöcke zu sammeln, zu erhöhen, müssen Knoten große Mengen an Netzwerknutzung und Gesamtanteil erreichen, was sehr schwierig zu erreichen ist.

Popularität von Blockchains

Ethereum ist nach Bitcoin die beliebteste und am weitesten verbreitete Blockchain-Technologie. Seine Kapitalisierung liegt ebenfalls an zweiter Stelle und übersteigt derzeit 28 Milliarden US-Dollar (Bitcoin hat über 68 Milliarden US-Dollar). NEM belegt mit einer Kapitalisierung von ca. 2,5 Milliarden US-Dollar den sechsten Platz, und Waves gewinnt gerade an Popularität – Platz 16 und eine Kapitalisierung von nur etwa 525 Millionen US-Dollar.

Ethereum ist auch die am schnellsten wachsende Blockchain-Plattform und zeigt die besten Ergebnisse beim Marktanteilswachstum unter den Bitcoin-Alternativprojekten:

Unter den im Material analysierten Technologien verfügt Ethereum über die größte Anzahl an Token – es gibt sie mehr als 4800 , während die gleichen Waves aktive Token haben nicht mehr ein paar Dutzend. Anzahl der Ethereum-Kontenübersteigt 5,3 Millionen, Waves hat etwas mehr 81.000, offene Daten zu NEM werden nicht veröffentlicht.

Sie können verstehen, wie beliebt eine bestimmte Kryptowährung in einem bestimmten Land ist, indem Sie den Verkehr auf den offiziellen Websites von Blockchain-Projekten analysieren. So laut dem Similarweb-Dienst auf der Website des Ethereum-Projekts mehr als 5,6 Millionen Nutzer pro Monat. Diese Technologie ist in westlichen Ländern – den USA, Großbritannien, Kanada, Deutschland sowie in Russland – beliebt, wobei Nutzer aus unserem Land nach Amerika an zweiter Stelle stehen:

Eine ähnliche Situation entwickelt sich für das Waves-Projekt – auf seiner Website sie kommen herein 575.000 Menschen pro Monat, und die Verteilung der Beliebtheit nach Regionen entspricht fast vollständig der von Ethereum – mit der Ausnahme, dass die Niederlande Kanada ersetzen. Das Interesse der Russen an diesem Projekt wächst.

Das NEM-Projekt kann sich rühmen Die Besucherzahl beträgt etwa 535.000 Menschen pro Monat – während Benutzer aus Japan bei der Anzahl der Übergänge zur Ressource an zweiter Stelle stehen:

Man kann das anhaltend hohe Interesse an verschiedenen Kryptowährungen bei Nutzern aus Russland feststellen.

Fazit: Wo soll ein ICO durchgeführt werden?

Derzeit ist Ethereum führend unter den Tools zur Durchführung von ICOs. Ethereum hat die größte Anzahl an Nutzern und die größte Menge an Geldern im Umlauf – dies wird durch Kapitalisierungsindikatoren belegt. Die auf Basis dieser Blockchain erstellte Kryptowährung Ethereum ist an fast allen Börsen im Umlauf, Ethereum-Token lassen sich leicht zu Handelsplattformen hinzufügen und es gibt weitere Wallets, die mit dem System verbunden sind.

Dies erhöht das Vertrauen potenzieller Anleger und verringert zudem die Sicherheitsrisiken der eingesammelten Gelder. Ein Pluspunkt ist auch das entwickelte Etherium-Ökosystem, innerhalb dessen verschiedene Anwendungen miteinander interagieren können. Aus diesem Grund werden die meisten ICOs auch auf der Ethereum-Blockchain durchgeführt ICO-Projekt KICKICO – Plattformen, auf denen jeder seinen eigenen ICO durchführen kann, auch wenn er weder über technische noch Marketingkenntnisse verfügt. Von Autoren auf dieser Plattform gestartete Kampagnen werden auch ICOs auf der Ethereum-Blockchain durchführen.

Weniger beworbene und beliebte Websites bieten ihrerseits niedrigere Provisionen.

Ein weiterer potenziell vielversprechender Ansatz ist die Kombination traditioneller Risikofinanzierung mit der Beschaffung von Mitteln durch die Ausgabe von Token. So agierten beispielsweise Projektteams Brave, Civic und Kik.

Die endgültige Wahl einer Plattform und Methode zur Gewinnung von Finanzmitteln hängt von den Anforderungen eines bestimmten Projekts ab. Wenn Sie mehr Gelder anziehen und eine breitere Abdeckung erreichen möchten, entscheiden Sie sich normalerweise für das beliebte Ethereum, und wenn günstigere Bedingungen für die Mittelbeschaffung wichtiger sind , nutzen Sie andere Ressourcen.

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Die Methode, Kryptowährungsfinanzierungen für Start-ups durch ICO-Platzierung (Initial Coin Offering, ähnlich einem öffentlichen Aktienangebot – IPO oder Initial Public Offering) zu gewinnen, erfreut sich weltweit enormer Beliebtheit, das Volumen der eingeworbenen Mittel kann mit der klassischen Börsenfinanzierung vergleichbar werden .

Ich gebe zu, dass die weitere Entwicklung des ICO-Geschäfts zu einem dritten Weltkrieg führen könnte. Bei der rasanten Entwicklung des ICO-Geschäfts bestehen durchaus vergleichbare Risiken. Eine wenig bekannte, aber dennoch völlig historische Tatsache ist, dass eine der wichtigsten wirtschaftlichen Ursachen des Zweiten Weltkriegs die amerikanische Börsenkrise war, denn wie wir wissen, war die Wirtschaft die Ursache der meisten militärischen Konflikte Soziologie, Konfliktologie und die Werke von V.I. . Lenin und Ayn Rand.

Einfach ausgedrückt: Nach dem Ersten Weltkrieg trieben die Bedingungen der Reparationen Deutschland in eine schwierige wirtschaftliche Lage, und in den 1930er Jahren blähte sich am US-Aktienmarkt eine Blase von außergewöhnlicher Größe auf. Die Börse war voller Betrüger und viele Aktien wurden auf Kredit gekauft. Die Blase platzte in einem bestimmten Moment, es kam zu einer Krise, die Vereinigten Staaten führten Sanktionen gegen Europa ein, natürlich Sanktionen, und Europa führte umgekehrte Sanktionen gegen die Vereinigten Staaten ein (klingt unglaublich!). Im Moment war nicht klar, wer cooler war und die Volkswirtschaften beider Kontinente stürzten ins wirtschaftliche Chaos. Letzteres wurde zur Voraussetzung für die Machtübernahme der Nazis in Deutschland. Verwirrt von dem Gedanken an einen „hungrigen Magen“ glaubten die Europäer an alles, was sie wollten.

Auf einem anderen Kontinent begann in den 1930er Jahren die Weltwirtschaftskrise, die die Rolle von Gold und Zahlungsmitteln in der Wirtschaft neu definierte. Vor der Ära der Mechanisierung war Gold das ideale Äquivalent zum Tausch gegen Arbeitskraft – schwer zu bekommen, hauptsächlich für Schmuck benötigt, banal schön, und die Menschen neigen dazu, nur mit vollem Magen an Schönheit zu denken, in den Zeiträumen zwischen der erfolgreichen Plünderung ihrer Goldmünzen Nachbarn. Das heißt, Gold war ein schwer zu beschaffender Überschuss, der es zum Äquivalent wirtschaftlicher Macht machte.

Nach der Ära der Mechanisierung (näher am 20. Jahrhundert) begann sich der Wert von Gold dramatisch zu verändern; menschliche Arbeit wurde überall durch Maschinenarbeit ersetzt. Energie begann an erster Stelle zu stehen: Kohle, Öl und andere Kraftstoffe für Autos. Der Prozess hat sich heutzutage beschleunigt (Fast Forward). Geld ist nicht mehr durch Gold gedeckt. Aus Öl wurde Gold. Wie lang? Im Jahr 2017 ist es durchaus möglich, dass eine Fabrik in einem anständigen Land drei Mitarbeiter beschäftigt, aber 15.000 Autos pro Jahr produziert, da Menschen durch Roboter ersetzt werden. Bitcoin entspricht der für den Betreiber überhöhten Rechenleistung eines Computers und kann wirtschaftliche Macht widerspiegeln. In gewissem Sinne ist dies eine Rückkehr zum Gold.

Bitcoin hat viele weitere Vorteile – sein grenzüberschreitender Charakter basiert auf einem grundlegend anderen Vertrauensmodell, das auf Vertrauen in die Mathematik und nicht auf dem Ruf eines Dritten basiert. Die Hauptattraktion von Blockchain-Projekten ist das reputationsunabhängige Vertrauenssystem, das auf Mathematik basiert. Blockchain ist ein verteiltes System zur Speicherung von Daten; die Blockchain kann mathematisch nicht verfälscht werden; die in der Blockchain wiedergegebenen Daten erfordern keine Zertifizierung durch Dritte, einschließlich Staaten.

Das traditionelle Vertrauenssystem ist ein System, das auf dem Ruf desjenigen aufbaut, dem man vertraut, daher genießt der Staat das höchste Maß an Vertrauen. Wenn Sie sich im Wesentlichen die Frage stellen, warum dem Staat selbst vertraut wird, liegt die Antwort im Konzept der „Gewalt“, in der Fähigkeit des Staates, Bürger zur Ausführung seines Willens zu zwingen und anderen Staaten seine Bedingungen zu diktieren Gewalt. Wir vertrauen dem Staat nicht, weil er Recht hat, sondern weil er uns auf jeden Fall zwingen kann, ihm zuzustimmen. Das heißt, das Reputationsmodell des Vertrauens ist in vielerlei Hinsicht ein „Machtmodell“; der Garant des Vertrauens ist die militärische Macht des Staates. Das mathematische System des Vertrauens basiert auf der Mathematik, die bekanntlich eine exakte Wissenschaft ist und in diesem System, genau im Gegenteil, immer eine Wahrheit gibt.

Das Reputationsmodell beinhaltet auch unnötige Kosten – die Kosten der Reputation selbst. Im Großen und Ganzen sind dies die Kosten für „Macht“, die ein gewisses Maß an Vertrauen schafft. Es sind die Reputationskosten, die die Preisbarriere darstellen, die eine Erweiterung des Teilnehmerkreises am Investmentmarkt über den bestehenden hinaus nicht zulässt. Den höchsten Ruf genießt beispielsweise eine Bank mit staatlicher Lizenz und staatlichen Garantien. Aber in einer modernen Bank sind 80 % der Mitarbeiter Compliance-Mitarbeiter, also im Wesentlichen die „Kraft“, die ihren Ruf sichert. Deshalb erlaubt ein auf diese Weise aufgebautes Beziehungssystem keine Mittelgewinnung für kleine und mittlere Unternehmen – dies widerspricht logisch und finanziell dem Konzept selbst. Je höher der Ruf, desto teurer ist es. Eine Prüfung durch PwC ist teuer.

Die Grundlage der Wirtschaft ist das Produkt und sein Wert. In jedem Investitionsprozess gibt es Liquiditätsindikatoren. Wenn sie auf ein bestimmtes Niveau sinken, wenn Investitionen in ein illiquides Produkt ein bestimmtes Niveau erreichen und Investitionen in ein liquides Produkt ein bestimmtes Niveau erreichen, kommt es unweigerlich zum Zusammenbruch.

Ein gewisser Prototyp einer möglichen Krise des Bitcoin-Modells gab es bereits während der berühmten Dotcom-Krise in den 2000er Jahren. Der Hauptgrund liegt darin, dass Investitionen für die vermeintlich neue Wirtschaft angezogen wurden, in der das Wort „Internet“ tatsächlich das reale Produkt ersetzte. Aus wirtschaftlicher Sicht besteht der Hauptwert des Internets in der Reduzierung der Produktkosten aufgrund von Einsparungen bei Transport und Kommunikation. Daher überlebten und entwickelten sich jene Unternehmen, bei denen die Internetkomponente ein echter Kostensparfaktor war, zum Beispiel Amazon oder Ebay.

Der Prozess, der derzeit bei ICOs stattfindet, ähnelt der Dotcom-Geschichte, da die Mittelbeschaffung im Wesentlichen über das Wort „Blockchain“ erfolgt – ohne tatsächlich die Essenz der Blockchain im Produkt zu nutzen, das Hauptziel der neuen Technologie Jedes Produkt ist nicht erfüllt - Einsparungen.

Wie kann man die Bitcoin-Krise und zukünftige globale Dramen vorhersagen? Der berühmte Investor Warren Buffett hat die Beziehung zwischen Börsenkapitalisierung und BIP populär gemacht. Sie können die Wirtschaftsindikatoren der aktuellen Zeit und der Zeit vor dem Ersten Weltkrieg – US-BIP und Börsenkapitalisierung (SMC) in den USA – mit der Kapitalisierung des Technologiemarktes der NASDAQ-Unternehmen vergleichen: 1929 betrug das US-BIP 103 US-Dollar Milliarden, Börsenkapitalisierung - 89 Milliarden US-Dollar (oder 86 % des BIP), und im Jahr 2016 beträgt das BIP bereits 18,56 Billionen US-Dollar, die Börsenkapitalisierung beträgt 23,8 Billionen US-Dollar (oder 128 % des BIP) und die NASDAQ-Kapitalisierung beträgt 6,8 Billionen US-Dollar

Die Börsenkapitalisierung der USA übersteigt ihr BIP um fast 30 %. Die letzte Megakrise brach erst aus, als sich diese Indikatoren einander annäherten; während der Dotcom-Krise betrug das Verhältnis der Kapitalisierung zum BIP bereits 150 %, doch die Dotcom-Krise endete erst mit der Zerstörung der Twin Towers und die Einführung des berühmten Patriot Act. Jetzt beträgt die Kapitalisierung des High-Tech-Marktes 28 % der Kapitalisierung des gesamten Aktienmarktes in den Vereinigten Staaten und 36 % des US-BIP, mit anderen Worten, es war die rasante Entwicklung des High-Tech-Marktes nach dem Dotcoms, die eine sehr lange Verzögerung beim Warten auf die Liquidität der Produkte und deren tatsächliche Bewertung verursachten. Es ist überhaupt nicht unendlich.

Wenn wir Bitcoins mit fundamentalen Wirtschaftsindikatoren vergleichen, dann beträgt der Gesamtwert von 16 Millionen Bitcoins (BTC), die bei einem Wechselkurs von 1350 US-Dollar (zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels) im Umlauf sind, 21,76 Milliarden US-Dollar, was weniger als 0,1 % des Bestands entspricht Marktkapitalisierung in den Vereinigten Staaten oder 0,32 % von der NASDAQ. Damit die Kapitalisierung von Bitcoin in Zukunft beispielsweise mit der NASDAQ vergleichbar ist, muss der Kurs etwa 300-mal höher sein, d. h. 405.000 $ pro Bitcoin.

Laut Prognosen vom April 2017 des ersten Snapchat-Investors, des Milliardärs Jeremy Liu und des Mitbegründers des größten Technologieunternehmens Blockchain Peter Smith, berühmter Unternehmer aus dem Silicon Valley, denen die Politiker Barack Obama und David Cameron öffentlich zuhörten, ist der Wert von Bitcoin wird bis 2030 500.000 US-Dollar überschreiten und etwa 8,1 Billionen US-Dollar betragen (oder 126 % der NASDAQ-Kapitalisierung für 2017). Mit anderen Worten: Das Verhältnis der Kapitalisierung zum BIP kann, wenn Bitcoin hauptsächlich in den USA kapitalisiert wird, etwa 200 % betragen. Vielleicht wird sogar die Kapitalisierung von Bitcoin die Kapitalisierung von NASDAQ selbst organisch ersetzen.

Derzeit existiert die Bitcoin-Wirtschaft de facto in einer parallelen Realität. Alle oder fast alle geförderten Projekte befinden sich im Pre-Seed-Stadium. Tatsächlich ist dieser Prozess in der Realwirtschaft noch nicht involviert. Daher halte ich die Einführung von Bitcoin als legales Zahlungsmittel in Delaware, Japan oder der Schweiz entgegen der Meinung anderer Experten nicht für einen Wendepunkt. Der Wendepunkt ist das Entwicklungsmodell des ICO-Geschäfts, das im Wesentlichen ein Modell der Durchdringung der Realwirtschaft ist, der Moment, in dem Gelder über Bitcoins in tatsächlich operierende Wirtschaftsunternehmen, zum Beispiel Facebook, investiert werden.

Genau in diesem Stadium zeichnet sich eine Abzweigung möglicher Entwicklungspfade ab – liegt bereits ein logischer Fehler im Kapitalisierungsmodell der Realwirtschaft vor? Dann werden die Kosten des Produkts aufgrund des Einsatzes neuer Technologie auf unlogische Weise tatsächlich steigen und nicht sinken; statt Vertrauen zu sparen, müssen Sie im Gegenteil dreimal mehr an Prüfer für die Prüfung der Blockchain zahlen und Die Unterstützung von Steuern führt zu einer Verdreifachung der Zahl staatlicher Parasiten, die den Umlauf von Bitcoins kontrollieren werden.

Darüber hinaus wird nach der Prognose von Jeremy Liu (unter Berücksichtigung der Wachstumsrate des Wechselkurses bis 2030) im Allgemeinen der gesamte Technologieinvestitionssektor bereits mit Bitcoin kapitalisiert sein. Wenn Google und Facebook, die mit Bitcoins kapitalisiert sind, pleitegehen, wird im globalen Sinne wahrscheinlich nichts Schreckliches passieren, wie es bei Dotcomps der Fall war. Es ist sehr wahrscheinlich, dass wir alle im Jahr 2030 einen Tesla mit Linux und Google Maps fahren werden, und wenn im Jahr 2030 Facebook und Google bankrott gehen, weil zu diesem Zeitpunkt ein logischer Fehler im Mechanismus der Investitionen in die digitale Wirtschaft gemacht wurde der ICO-Entwicklung, dann werden die Folgen des unvermeidlichen Zusammenbruchs der Blase mit der Weltwirtschaftskrise in den 1930er Jahren vergleichbar sein, die wiederum einen militärischen Konflikt vergleichbaren Ausmaßes auslösen könnte.

Wie kann man in dieser Branche zum Pionier werden? Sie werden diejenigen Unternehmer sein, die als erste in der Lage sein werden, bestehende Unternehmen unter Berücksichtigung des tatsächlichen Werts der Technologie vollständig auf die Blockchain zu übertragen; dies wird eine neue echte digitale Wirtschaft werden.

Meiner Meinung nach ist ein echter ICO eines Blockchain-Projekts ohne Entstehung eines Blaseneffekts unter Berücksichtigung folgender Faktoren möglich:

1. Alle 100 % der Unternehmensanteile müssen sich auf der Blockchain befinden. Gleichzeitig kann nur ein Teil davon an ICO abgehoben werden. In diesem Fall erscheint es sehr klug, das tatsächliche Stimmrecht auf solche Aktien zu übertragen. Inhaber solcher Aktientoken verfügen über echte Aktionärsmacht. Derzeit arbeiten eine Reihe von Jurisdiktionen aktiv in diese Richtung – dies ist vor allem das Zugertal in der Schweiz, wo sie bereits ein ähnliches Projekt im Rahmen des ICO Lykke erfolgreich umgesetzt haben, dies sind die Erfahrungen von Nasdaq in Estland, Dies ist der Bundesstaat Delaware in den USA (wo im August 2017 starke Veränderungen erwartet werden), dies sind die Marshallinseln, die Isle of Man, das afrikanische Ruanda usw.
2. Die Unternehmensbuchhaltung sollte auf der Blockchain aufbauen. In diesem Fall sind Wachstum und Rückgang der Geschäftsleistung des Unternehmens unabhängig von der externen Prüfung. In diesem Fall ist es überflüssig und verursacht überflüssige und unnötige Kosten.
3. Das Produkt muss durch die Nutzung des neuen Vertrauenssystems echte Einsparungen erzielen, nur so wird es wettbewerbsfähiger. Übrigens konnte ich außer Bitcoin selbst keine Projekte finden, die dieses Kriterium tatsächlich erfüllten.

Im Allgemeinen bin ich absolut davon überzeugt, dass die Entwicklung von Blockchain-Investitionen Zukunft hat, sie sollte jedoch nicht auf einem Reputationsmodell aufbauen, da dies direkt dem sehr logischen Konzept eines Systems widerspricht, das auf einem grundlegend anderen mathematischen Ansatz für das Thema basiert Vertrauen.

Einer der Gründe für dieses Interesse ist, dass in der Blockchain-Technologie das Ergebnis der Bildung einer verteilten Datenbank unveränderliche und offene Informationen über das Recht des Benutzers an einem Vermögenswert sind. Vermögenswerte können völlig unterschiedlich sein. Wenn wir ein Blockchain-System ausschließlich zum Zweck der Einführung von Kryptowährungen erstellen, dann ist dies der letzte Vermögenswert. Aber in der Blockchain können wir beispielsweise Informationen über den Besitz eines Huhns speichern, und dann wird unser Hauptvermögen genau dieser Besitz sein.

Gleichzeitig hindert uns nichts daran, gleichzeitig eine interne Währung im System zur Erfassung von Eigentumsrechten zu haben, was in diesem Fall einen zusätzlichen Vorteil darstellt. Das heißt, wir speichern Daten über die Eigentümer auf der Blockchain und können eine interne Münze verwenden, um für die Änderung des Eigentümerdatensatzes zu bezahlen. Ein Vermögenswert ist ein wirtschaftlicher Name, ein Token ist eher ein technologischer Name, aber in beiden Fällen sprechen wir vom Grundrecht eines Subjekts auf etwas.

Angenommen, die Blockchain enthält möglicherweise nicht Informationen über den Besitz des Huhns selbst, sondern über das Recht auf die Ergebnisse seiner Aktivitäten – Eier, und dies wird bereits unser wichtigstes Kapital sein. Natürlich mag das Beispiel von Huhn und Ei etwas absurd erscheinen, obwohl dies in der Praxis bereits umgesetzt wird.

Der logischste und primäre Anwendungsbereich der verteilten Registrierungstechnologie ist vielleicht der Bereich Immobilien und die damit verbundenen Rechte: Eigentum, Pacht, Nießbrauch ... die Möglichkeiten sind endlos.

Im Kern handelt es sich bei einem ICO um eine öffentliche Veranstaltung, bei der ein Projekt einen Teil seiner eigenen Token verkauft. Darüber hinaus werden immer mehr Gelder nicht nur in Kryptowährungen gesammelt, sondern Projekte beginnen auch, Fiat-Geld anzuziehen. Beispielsweise wurde bei einem kürzlich durchgeführten Crowdsale in Fiat-Währung ein Betrag erzielt, der durchaus mit dem in Bitcoins gesammelten Betrag vergleichbar ist.

Risikofinanzierung gibt es in zwei Formen: entweder durch Kreditvergabe oder durch den Verkauf einer Unternehmensbeteiligung. Im ersten Fall muss das Projekt das ausgegebene Geld durch Zahlung der zusätzlich aufgelaufenen Zinsen zurückerstatten. Das heißt, das Interesse des Anlegers liegt in den aufgelaufenen Zinsen. Im zweiten Fall ist die Finanzierung nicht erstattungsfähig, aber die Gründer des Projekts verschenken einen Teil ihres Besitzes an das Unternehmen. Als Vergütung erhält der Risikoinvestor einen Teil des Unternehmenswertes.

Es gibt ein anderes Wort, das manchmal zur Definition von ICO verwendet wird – Fundraising. Beispielsweise verwendete der Anwalt des ForkLog-Teams Vladislav Lihuta diesen Begriff in einem seiner Artikel. Ich zitiere: „Etwa 5.000 BTC – das ist genau der Betrag, den das MasterCoin-Projekt (jetzt Omni) bei der ersten Kryptowährungs-Spendenaktion in der Geschichte im Sommer 2013 gesammelt hat.“ Bei dieser Interpretation herrscht meiner Meinung nach eine noch größere Begriffsverwirrung. Und die Grenze zwischen Crowdinvesting, Crowdfunding und Fundraising ist völlig verschwunden.

Hier liegt meines Erachtens ein grundlegendes Missverständnis vor: ICO ist eine Form der Beschaffung von Investmentfonds. Die Gründer des Projekts müssen eine grundlegende Frage beantworten: Warum wird der Token im Preis steigen? Wenn das Projekt keine Erhöhung des Münzpreises vorsieht, dann handelt es sich nicht um Crowdinvesting, sondern um Fundraising, also das Sammeln von Spenden.

Zusammenfassend können wir sagen, dass das erste Paradoxon darin besteht, dass ICO von Natur aus eine der Formen der Anziehung von Investitionen ist, in der Praxis jedoch Menschen Geld einfach für eine Idee geben, ohne auch nur mit einer Rendite oder einem Einkommen zu rechnen.

Deshalb gibt es keine klare Trennlinie zwischen Fundraising, Crowdfunding und Crowdinvesting, dennoch möchte ich im Hinblick auf ICOs ein grundlegendes Merkmal hervorheben. Diese Programme haben eines gemeinsam: Die Person, die Geld in das Projekt investiert hat, hilft ihm bei der Entwicklung eines bestimmten Produkts. Doch dann beginnen die Unterschiede. Für seine Hilfe bei der Mittelbeschaffung soll er nichts erhalten. Crowdfunding bietet die Möglichkeit, das Produkt im Voraus zu einem günstigeren Preis zu „kaufen“, was zu erheblichen Einsparungen führt. Beim Crowdinvesting (ICO) kauft ein Investor einen Token, der das Potenzial hat, im Preis zu steigen und in der Zukunft Einnahmen zu generieren. Das heißt, Fundraising ist einfach der Wunsch zu unterstützen, Crowdfunding ist das Sparen beim reduzierten Preis eines zukünftigen Produkts und Crowdinvesting ist die Kapitalrendite.

Lassen Sie uns noch einmal die Hauptfrage eines jeden ICO wiederholen: Warum wird der Token im Preis steigen? Das zweite Paradoxon von ICO besteht also darin, dass die Rentabilität von Investitionen in einen Projekt-Token fast nie mit den Einnahmen des Projekts selbst zusammenhängt. Darüber hinaus liegt der dem Token selbst innewohnende Wert nicht immer im Endprodukt des Projekts.

Nehmen wir zum Beispiel das Projekt, das unter den russischen ICOs führend ist. Bei diesem Projekt handelt es sich um eine Plattform, deren Produkt im Wesentlichen die kostenlose Erstellung dezentraler Online-Dienste auf Basis der Blockchain ist. Solche Plattformen werden geschaffen, damit andere sie nutzen können, um eine Art Blockchain-Lösung zu erstellen, aber die Plattformen selbst verlangen dafür kein Geld.

Die in ihren ICOs angebotenen Münzen werden jedoch zur Bezahlung von Transaktionen innerhalb dieser Plattformen verwendet. Das heißt, Anleger, die ihre Coins beim ICO gekauft haben, werden nicht Eigentümer zukünftiger Produkte, sie haben keinen Anspruch auf diese zukünftigen Produkte. Sie erhalten eine Münze, die innerhalb des Projekts zirkulieren wird und deren Wert genau darin liegt, wie viele Dienste auf Basis dieser Plattform geschaffen werden. Es gibt keinen direkten Vorverkauf, wie es beim Crowdfunding oft der Fall ist. Darüber hinaus besteht für den Fall, dass ein Projekt eine Münze für den „internen“ Umlauf verkauft, überhaupt kein offensichtliches Anspruchsrecht.

Es gibt jedoch auch andere ICOs, bei denen Token das Recht enthalten, einen bestimmten Vermögenswert zu beanspruchen. Derselbe stellt seine Token beispielsweise für zukünftige Industrieprodukte zur Verfügung.

Es ist äußerst selten, Projekte zu finden, die Token-Inhabern das Recht einräumen, einen Teil der vom Projekt erzielten Einnahmen selbst zu beanspruchen. In der Regel handelt es sich dabei um Token von Krypto-Investmentfonds. Im allgemein anerkannten Verständnis findet keine Umverteilung der Projektgewinne zwischen den Token-Eigentümern statt.

Es gibt noch ein weiteres Paradoxon: Die Kapitalrendite bei ICO hängt in der Praxis nicht von der Rentabilität des Projekts ab; selbst ein unrentables Projekt, bei dem die meisten Projekte derzeit noch kein Geld verdienen, sondern nur Geld ausgeben, kann dem Investor Einnahmen bringen .

Die Gewinnung von Investitionen durch Initial Coin Offerings ist ein äußerst junges Instrument, weshalb es darin Paradoxien gibt, also Situationen, die zwar in der Realität existieren, für die es aber keine logische Erklärung gibt.

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Wir setzen die Reihe von Materialien fort, die der Entwicklung mithilfe von Blockchain-Technologien gewidmet sind. In diesem Artikel spricht ein Entwickler von Waves darüber, wie man einen immer beliebter werdenden ICO durchführt, sowie über die Erfahrung beim Erstellen eines Knotens in der Azure-Cloud.

Artikelserie „Eintauchen in die Blockchain-Technologie“

1. Eine Reihe von Materialien zur Emer-Technologie:
   1.1. .
   1.2. .
   1.3. .

Was ist ein ICO?

In letzter Zeit ist es populär geworden, vom üblichen IPO-Modell abzuweichen und stattdessen einen ICO (Initial Coin Offering) durchzuführen, einen organisatorisch viel einfacheren Prozess. Die technische Basis von ICO sind Token. Token werden ausgegeben, indem Transaktionen mit ihrer Beschreibung, Menge und eindeutigen ID zur Blockchain hinzugefügt werden. Nach der Ausgabe kann eine beliebige Anzahl von Tokens an jedes beliebige Wallet auf der Blockchain gesendet werden.

ICO ist ein Unternehmen, das seine Token im Austausch gegen mehr oder weniger stabile Kryptowährungen verkauft. Da es keine externe Regulierungsbehörde in Form des Staates gibt, ist man auf die Reputation angewiesen. Hier kommt das Treuhandkonto ins Spiel – seriöse Personen oder Unternehmen, deren Wallets zur Aufbewahrung von Geldern bis zum Abschluss des ICO verwendet werden. Wenn der ICO abgeschlossen ist und weniger als der Mindestschwellenwert gesammelt wurde, gibt das Treuhandkonto alles an die Anleger zurück.

Manchmal werden Multi-Signatur-Wallets verwendet. Beispielsweise werden für das Bitcoin-Netzwerk solche Wallets beschrieben.

Ich erzähle Ihnen weiter, wie Sie ein ICO auf Waves durchführen.

Waves-Plattform

Die Kryptowährungsplattform Waves wurde im April 2016 gestartet, die ICO-Investitionen beliefen sich auf 30.000 Bitcoins und heute beträgt die Kapitalisierung der Plattform mehr als 100 Millionen US-Dollar. Die Waves-Blockchain verwendet einen Proof-of-Stake-Algorithmus mit einem Mining-Mindestguthaben von 10.000 Waves.

Eine der wichtigsten Möglichkeiten, Waves zu nutzen, ist die Durchführung eines ICO. Das Plattformnetzwerk besteht aus sogenannten Knoten (Knoten – Knoten), die miteinander kommunizieren und eine API zur Verwendung durch Client-Wallets bereitstellen.

Die wichtigste Softwareschnittstelle der Plattform ist die Node API, die die Arbeit mit verschiedenen Transaktionen unterstützt: Geldtransfer, Ausgabe von Token und Waves-Leasing. Der Knoten bietet auch eine DEX-API (Decentralized Exchange). Die meisten API-Methoden sind über den Webclient verfügbar, können aber natürlich auch direkt verwendet werden. Lassen Sie uns zum Beispiel eine Liste der letzten 20 unbestätigten Transaktionen (die darauf warten, zur Blockchain hinzugefügt zu werden) erhalten:

require("http").get(( Host: "nodes.wavesnodes.com", Port: 80, Pfad: "/transactions/unconfirmed" ), (res) => ( let raw = ""; res.on( "data", (ch) => ( raw += ch; )); res.on("end", () =>

Wir erhalten Daten zu Transaktionen auf DEX vom Datafeed-Dienst

Die Waves-Community entwickelt aktiv eigene Entwicklungen, die die Plattform verbessern und ergänzen. Hier werde ich über Datafeed sprechen – ein Programm, das sich in einen Knoten integriert und Informationen über über DEX abgeschlossene Transaktionen aggregiert.

Nehmen wir an, wir benötigen die Transaktionshistorie für ein bestimmtes Paar, also jene Aufträge, deren Umtauschtransaktionen bereits in die Blockchain eingetreten sind. Dazu verwenden wir die Methode /api/trades/(amountAssetId)/(priceAssetId)/(limit). Als Beispiel fragen wir die letzten 50 Trades für das WAVES/BTC-Paar ab:

require("http").get(( host: "marketdata.wavesplatform.com", port: 80, path: "/api/trades/WAVES/BTC/50" ), (res) => ( let raw = " "; res.on("data", (ch) => ( raw += ch; )); res.on("end", () => console.log(JSON.parse(raw))); ) );

Diese und weitere Daten aus dem Datenfeed können verwendet werden, um den Fortschritt des ICO zu verfolgen: zum Beispiel um Statistiken zu Kryptowährungen und Transaktionsgrößen beim Kauf von ICO-Tokens zu erhalten.

Das Datafeed-Projekt befindet sich in der Beta-Phase, daher gibt es noch keine offizielle Dokumentation. Der aktuelle Entwurf mit einer Beschreibung der grundlegenden Methoden befindet sich im Spoiler.

Datenfeed-API

Waves-Datenfeed-API (v1.3.2)

REST-API-Server http://marketdata.wavesplatform.com/api/

REST-API-Methoden:

GET /symbols – Liste der Symbole abrufen

GET /markets – Liste aller gehandelten Vermögenswertpaare mit Ticker- und Matcher-Informationen abrufen

GET /tickers – Holen Sie sich die Ticker für alle gehandelten Vermögenswertpaare

GET /ticker/(amountAsset)/(priceAsset) – Holen Sie sich den Ticker für das angegebene Asset-Paar

GET /trades/(amountAsset)/(priceAsset)/(limit) – die letzten (Limit-)Trades für das angegebene Asset-Paar abrufen. Die Antwort umfasst sowohl unbestätigte als auch bestätigte Transaktionen (bei jedem gemeldeten Tick gibt es ein bestätigtes boolesches Feld).

GET /trades/(amountAsset)/(priceAsset)/(from_timestamp)/(to_timestamp) – alle Trades (bis zu einem Maximum von 100) zwischen (from_timestamp) und (to_timestamp) abrufen

GET /trades/(amountAsset)/(priceAsset)/(address)/(limit) – Holen Sie sich die letzten (Limit-)Trades für das angegebene (Adresse)- und Vermögenswertpaar

GET /candles/(amountAsset)/(priceAsset)/(timeframe)/(limit) – Holen Sie sich die letzten (Limit-)Kerzen für das angegebene Asset-Paar und (Zeitrahmen) (gültige Zeitrahmen sind 5, 15, 30, 60, 240, 1440 Minuten)

GET /candles/(amountAsset)/(priceAsset)/(timeframe)/(from_timestamp)/(to_timestamp) – alle Kerzen zwischen (from_timestamp) und (to_timestamp) mit dem angegebenen (Zeitrahmen) abrufen

GET /matchers – Liste aller verfügbaren Matcher abrufen

Beispiele:

Sowohl amountAsset als auch priceAsset können Asset-IDs oder Asset-Symbole sein. Sie können auch gemischt werden. Bei Symbolen wird die Groß-/Kleinschreibung nicht beachtet.